鹰眼预警：全志科技销售毛利率持续下降

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月28日，全志科技发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为22.88亿元，同比增长36.76%；归母净利润为1.67亿元，同比增长626.15%；扣非归母净利润为1.16亿元，同比增长1538.72%；基本每股收益0.26元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为7.76亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对全志科技2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为22.88亿元，同比增长36.76%；净利润为1.67亿元，同比增长626.15%；经营活动净现金流为1.96亿元，同比增长4.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长9.14%，近三个季度增速持续下降。

项目202406302024093020241231营业收入（元）6.53亿6.23亿6.03亿营业收入增速49.45%39.83%9.14%

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.1亿元、0.2亿元、1.7亿元，同比变动分别为-57.33%、-89.12%、626.15%，净利润较为波动。

项目202212312023123120241231净利润（元）2.11亿2296.29万1.67亿净利润增速-57.33%-89.12%626.15%

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动36.76%，税金及附加同比变动-27.91%，营业收入与税金及附加变动背离。

项目202212312023123120241231营业收入（元）15.14亿16.73亿22.88亿营业收入增速-26.69%10.49%36.76%税金及附加增速-54.14%108.38%-27.91%

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为31.19%，同比下降3.75%；净利率为7.29%，同比增长430.99%；净资产收益率（加权）为5.63%，同比增长621.79%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

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• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为38.32%、32.41%、31.19%，变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231销售毛利率38.32%32.41%31.19%销售毛利率增速-5.41%-15.43%-3.75%

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期32.41%下降至31.19%，销售净利率由去年同期1.37%增长至7.29%。

项目202212312023123120241231销售毛利率38.32%32.41%31.19%销售净利率13.93%1.37%7.29%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为5.63%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202212312023123120241231净资产收益率7.39%0.78%5.63%净资产收益率增速-61.71%-89.45%621.8%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.3%，三个报告期内平均值低于7%。

项目202212312023123120241231投入资本回报率6.73%0.72%5.3%

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为88.52%，警惕供应商过度依赖风险。

项目202212312023123120241231前五大供应商采购占比88.99%87.69%88.52%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为15.58%，同比下降3.37%；流动比率为5.33，速动比率为4.16；总债务为1.5亿元，其中短期债务为1.5亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为319.3万元，较期初变动率为468.73%。

项目20231231期初预付账款（元）56.14万本期预付账款（元）319.3万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长468.73%，营业成本同比增长39.21%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目202212312023123120241231预付账款较期初增速-45.78%-27.92%468.73%营业成本增速-23.99%21.08%39.21%

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为47.53，同比增长40%；存货周转率为3.17，同比增长41.48%；总资产周转率为0.65，同比增长37.05%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.9亿元，较期初增长73.06%。

项目20231231期初无形资产（元）1.11亿本期无形资产（元）1.93亿

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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